CDB vs Tesouro Selic: ¿Cuál Rinde Más en 2026

Introducción al certificado de depósito y bonos del gobierno

Cuando se trata de invertir, es importante entender las opciones disponibles y cómo pueden adaptarse a su perfil de inversionista. Dos de las inversiones más populares en muchos países son el certificado de depósito (CD) y los bonos del gobierno. Pero, después de todo, ¿cuál de ellos rinde más en 2026? Para entender esto, vamos a sumergirnos en los detalles de cada uno.

¿Qué es el certificado de depósito?

El certificado de depósito es un tipo de inversión de renta fija ofrecida por bancos e instituciones financieras. Funciona como un préstamo que usted hace al banco, y a cambio, el banco paga una tasa de interés. El certificado de depósito puede ser pre‑fijado, post‑fijado o híbrido, cada uno con su propia forma de calcular los intereses.

¿Qué son los bonos del gobierno?

Los bonos del gobierno, por otro lado, son una inversión de renta fija emitida por el gobierno, con garantía estatal. Están indexados a la tasa base del banco central, que es la tasa básica de interés de la economía definida por el banco central. Esto significa que el rendimiento de los bonos del gobierno acompaña las variaciones de la tasa base del banco central.

Rendimientos y Simulaciones

Para entender mejor los rendimientos, vamos a considerar algunos ejemplos. Supongamos que usted tiene €180 para invertir y está decidiendo entre un certificado de depósito pre‑fijado con 10 % al año y unos bonos del gobierno con la tasa base del banco central actual (supongamos 6 % al año).

• Certificado de depósito: Con el certificado de depósito pre‑fijado al 10 % al año, después de 1 año, usted tendría aproximadamente €198 (€180 de capital + €18 de intereses).
• Bonos del gobierno: Con los bonos del gobierno al 6 % al año, después de 1 año, usted tendría aproximadamente €191 (€180 de capital + €11 de intereses).

Sin embargo, estos números son simplificados y no consideran las posibles variaciones de la tasa base del banco central a lo largo del año, que pueden afectar el rendimiento de los bonos del gobierno. Además, los intereses del certificado de depósito pueden ser superiores, pero también pueden ser influenciados por la credibilidad del banco emisor.

Riesgos

Riesgos del certificado de depósito

El certificado de depósito, aunque se considera una inversión de bajo riesgo, no está completamente libre de riesgos. El principal riesgo es el riesgo de crédito del banco emisor. Si el banco tiene problemas financieros, puede haber dificultad en rescatar la inversión. Sin embargo, el fondo de garantía ofrece una protección de hasta €45.000 por correntista y institución financiera.

Riesgos de los bonos del gobierno

Los bonos del gobierno, por ser una inversión con garantía estatal, se consideran de muy bajo riesgo. Sin embargo, el inversionista está sujeto a las variaciones de la tasa base del banco central, lo que puede afectar el rendimiento. Además, como algunos bonos están indexados a la inflación (en el caso de los bonos indexados a la inflación), el inversionista también puede ser afectado por las variaciones de los índices de precios al consumidor.

Evaluando el Perfil de Inversionista

Al decidir entre certificado de depósito y bonos del gobierno, es crucial evaluar su perfil de inversionista. Si usted es un inversionista conservador, que busca seguridad y está dispuesto a renunciar a un poco de rendimiento a cambio de menor riesgo, los bonos del gobierno pueden ser una buena opción. Por otro lado, si usted está dispuesto a asumir un riesgo un poco mayor en busca de un rendimiento más alto, el certificado de depósito puede ser más atractivo.

Considerando Otras Opciones

Además del certificado de depósito y de los bonos del gobierno, existen otras opciones de inversión en el mercado, como los fondos de inversión, acciones, e incluso inversiones en criptomonedas. Cada una de estas opciones tiene sus propios riesgos y beneficios, y es importante hacer una investigación a fondo y considerar su perfil de inversionista antes de tomar cualquier decisión.

Próximos Pasos

Ahora que usted tiene una idea mejor sobre el certificado de depósito y los bonos del gobierno, es hora de hacer un análisis más detallado de sus necesidades y objetivos financieros. Considere evaluar si tiene sentido para su perfil invertir en una o ambas las opciones. Para más información, usted puede visitar el sitio web del banco central o de los bonos del gobierno para entender mejor cómo funcionan estas inversiones y cómo pueden encajarse en su estrategia financiera.

Para acompañar sus inversiones en un solo lugar, pruebe FinMoovi gratis por 7 días — multi‑moneda, informes inteligentes y 100 % offline.

¿Bonos del gobierno vinculados a la tasa base del banco central o certificado de depósito?

Si estás decidiendo entre bonos del gobierno vinculados a la tasa base del banco central y un certificado de depósito, lo esencial es mirar tres aspectos: liquidez, riesgo y objetivo de rentabilidad.

1. Liquidez – Los bonos del gobierno vinculados a la tasa base del banco central permiten rescate en cualquier día hábil, mientras que muchos certificados de depósito exigen que el dinero quede inmovilizado hasta la fecha de vencimiento; algunos ofrecen liquidez diaria, pero con condiciones diferentes.
2. Riesgo – Ambos están respaldados por el gobierno y el banco central, lo que los coloca en la categoría de inversión de bajo riesgo. Sin embargo, los bonos del gobierno están directamente ligados a la tasa base del banco central, mientras que el certificado de depósito depende de la salud financiera del banco emisor; elegir una institución con buena reputación minimiza esa preocupación.
3. Objetivo de rentabilidad – Si buscas que tu dinero siga el ritmo de la tasa básica de la economía, los bonos del gobierno vinculados a la tasa base del banco central son la opción más alineada. Si prefieres una posible rentabilidad ligeramente superior a cambio de aceptar una fecha de vencimiento fija, un certificado de depósito puede ser más atractivo.

En la práctica, muchos inversores combinan ambos: usan los bonos del gobierno vinculados a la tasa base del banco central para el fondo de emergencia y el certificado de depósito para metas de medio plazo. La clave está en que la elección se ajuste a tu horizonte de tiempo y a cuánta flexibilidad necesites.

Bonos del gobierno vinculados a la tasa base del banco central vs certificado de depósito: ¿Cuál elegir?

Si estás pensando en dónde colocar tu dinero a corto plazo, la decisión suele quedar entre los bonos del gobierno vinculados a la tasa base del banco central y un certificado de depósito de banco. Ambos son instrumentos de bajo riesgo porque están vinculados a la tasa básica de la economía y cuentan con la garantía del fondo de garantía. La diferencia principal está en la flexibilidad y la forma de recibir los rendimientos.

En los bonos del gobierno vinculados a la tasa base del banco central puedes comprar y vender títulos directamente por la plataforma del gobierno, lo que te permite retirar el dinero en cualquier momento sin penalizaciones. Un certificado de depósito, en cambio, suele requerir que mantengas el capital invertido por un plazo acordado; si necesitas el dinero antes, el banco puede aplicar una tasa menor o incluso no permitir el rescate.

En la práctica, si valoras la liquidez y la posibilidad de ajustar tu inversión rápidamente, los bonos del gobierno vinculados a la tasa base del banco central suelen ser la opción más cómoda. Si prefieres una relación directa con tu banco y estás dispuesto a dejar el dinero inmovilizado por el plazo pactado, el certificado de depósito puede ajustarse a tus planes.