Qué es

LC es la sigla de Letra de Cambio — un título de renta fija emitido por financieras, no por bancos.

Funciona igual que un certificados de depósito: prestas dinero a la institución por un plazo determinado y ella te devuelve con intereses. La diferencia está en quién pide prestado.

Cuidado con el nombre: son tres cosas distintas

Aquí es donde casi todos se pierden, y el nombre no ayuda:

SiglaQué es
LCLetra de Cambio. Emitida por una financiera. Paga Impuesto sobre la Renta
Bonos bancarios exentos de impuestosBonos de Crédito inmobiliario y del agronegocio. Emitidos por bancos y exentos de impuesto para personas físicas — ver bonos bancarios exentos de impuestos
Carta de créditoInstrumento de comercio exterior en el que un banco garantiza el pago entre comprador y vendedor. Nada que ver con invertir

A pesar del “cambio” en el nombre, la LC no tiene relación con moneda extranjera. El término es histórico.

Cómo funciona

  • Eliges una LC con plazo y tasa definidos (por ejemplo, 115% del tasa interbancaria)
  • El dinero queda invertido hasta el vencimiento — muchas LC no permiten rescate anticipado
  • Al vencimiento recibes el capital más los intereses, con el impuesto ya descontado

Rinde más que un certificado de depósito, y hay un motivo

Las LC suelen ofrecer mejores tasas que los certificados de depósito de bancos grandes. No es generosidad: es el precio del riesgo. Las financieras son instituciones menores, con menos acceso a dinero barato, y por eso pagan más para captar.

Lo que nivela el juego es el fondo de garantía: si la financiera quiebra, el fondo devuelve tu dinero hasta el límite garantizado, por contribuyente y por institución — la misma cobertura que tiene un certificado de depósito.

Impuesto

La LC sigue la tabla regresiva del Impuesto sobre la Renta, igual que el certificado de depósito: cuanto más tiempo queda invertido el dinero, menor la tasa. No es exenta — las exentas son los bonos bancarios exentos de impuestos, y por eso mismo confundirlas cuesta dinero al comparar.

Riesgos

  • Riesgo de crédito: la financiera puede quebrar. El fondo cubre hasta su límite; por encima, dependes de la institución
  • Riesgo de liquidez: si la LC no tiene rescate anticipado, el dinero queda inmovilizado hasta el vencimiento. No sirve para fondo de emergencia
  • Concentración: la garantía es por institución, así que poner todo en una sola deja el excedente descubierto

Antes de invertir

  • Confirma si es LC o bonos bancarios exentos de impuestos. La exención de impuesto cambia el resultado final
  • Revisa si hay carencia. Sin rescate anticipado, el plazo es un compromiso, no una sugerencia
  • Suma lo que ya tienes en la misma institución para no pasar del límite garantizado
  • Compara el neto, no el bruto: 115% del tasa interbancaria con impuesto puede rendir menos que una exenta con tasa menor