¿Qué son las debentures?

Las debentures son títulos de deuda emitidos por empresas. Cuando compras una debenture, estás prestando dinero a la empresa — y ella te paga intereses por ello. Es como un certificados de depósito, pero emitido por empresas (no bancos).

Tipos

Debentures comunes

  • Tributadas por el IR (tabla regresiva)
  • No tienen garantía del fondo de garantía
  • Rendimiento generalmente tasa interbancaria + spread

Debentures incentivadas

  • Exentas de IR para persona física
  • Financian proyectos de infraestructura
  • Rendimiento: índice de precios al consumidor + tasa fija

Ventajas

  • Rendimiento generalmente mayor que certificados de depósito y bonos del gobierno
  • Debentures incentivadas son exentas de IR
  • Diversificación de la renta fija
  • Plazos variados (2 a 15 años)

Riesgos

  • Riesgo de crédito: empresa puede no pagar (no tiene fondo de garantía)
  • Riesgo de liquidez: puede ser difícil vender antes del vencimiento
  • Riesgo de mercado: precio puede oscilar si se vende antes

Cómo evaluar

Antes de invertir, verifica:

  1. Calificación de la empresa (nota de crédito: AAA es la mejor)
  2. Sector de la empresa (sectores estables son más seguros)
  3. Garantías (real, flotante, quirografaria)
  4. Plazo (cuanto mayor, mayor el riesgo)

Para quién es indicado

  • Inversionistas con patrimonio por encima de €9.000
  • Quien ya tiene bonos del gobierno y certificados de depósito y quiere diversificar
  • Quien busca exención de IR (debentures incentivadas)
  • Perfil moderado a arrojado