O que é Come-Cotas?

O que é o come-cotas

Come-cotas é o apelido da cobrança antecipada do Imposto de Renda em alguns fundos de investimento. Duas vezes por ano — no último dia útil de maio e de novembro — a Receita cobra o imposto sobre o rendimento acumulado, mesmo que você não tenha resgatado nada.

O nome vem da forma da cobrança: em vez de tirar dinheiro da sua conta, o fundo cancela uma parte das suas cotas para pagar o imposto. O valor por cota continua igual; você simplesmente passa a ter menos cotas.

Em que fundos ele acontece

Não é em todos. É esta a diferença que mais confunde:

Nos que não têm, o imposto só aparece quando você resgata.

Quanto é cobrado

A alíquota do come-cotas é sempre a menor da tabela do fundo:

• 15% nos fundos de longo prazo (carteira com prazo médio acima de 365 dias)
• 20% nos fundos de curto prazo (prazo médio de até 365 dias)

Isso não significa que você pagou tudo. Quando resgatar, a Receita calcula a alíquota certa pelo tempo que o dinheiro ficou aplicado e cobra só a diferença. O que já foi pago no come-cotas fica creditado.

Exemplo prático

Você tem R$ 10.000 num fundo de renda fixa de longo prazo. Em seis meses, rendeu R$ 400.

Em novembro, o come-cotas cobra 15% sobre esses R$ 400 = R$ 60. O fundo cancela cotas suas equivalentes a R$ 60. O seu saldo passa de R$ 10.400 para R$ 10.340, e você continua sem ter mexido no dinheiro.

Por que isso importa

O prejuízo do come-cotas não são os R$ 60. É o que esses R$ 60 deixariam de render nos anos seguintes, porque saíram cedo. Os juros compostos passam a trabalhar sobre uma base menor, e o efeito cresce com o tempo.

É por isso que, para um objetivo de muitos anos, vale comparar um fundo com come-cotas contra opções que só cobram imposto no fim.

O que fazer com essa informação

• Não se assuste ao ver o saldo cair em maio e novembro sem você ter resgatado — provavelmente foi o come-cotas.
• Confira o extrato do fundo nesses meses: a quantidade de cotas diminui e o valor por cota não muda.
• Para prazo longo, considere no comparativo se o imposto é antecipado ou só no resgate.
• Não confunda com taxa de administração: essa é cobrança do gestor, não imposto.

Este verbete explica o mecanismo geral. Regras de tributação mudam e há exceções por tipo de fundo — para uma decisão concreta, confirme com o informe de rendimentos do seu fundo ou com um contador.