¿Qué son LCI y LCA?

LCI (Letra de Crédito Inmobiliario) y LCA (Letra de Crédito del Agronegocio) son inversiones de renta fija emitidas por bancos. La gran ventaja: son exentas de Impuesto a la Renta para personas físicas.

Diferencia entre LCI y LCA

La única diferencia es el destino del dinero:

  • LCI: el banco usa para financiar el sector inmobiliario
  • LCA: el banco usa para financiar el agronegocio

Para el inversionista, funcionan de la misma forma.

Ventajas

  • Exención de IR (rendimiento neto mayor)
  • Protección del FGC hasta R$ 250.000
  • Rendimiento generalmente ligado al CDI (85-100%)
  • Seguridad similar al CDB

Desventajas

  • Carencia mínima de 90 días (no se puede rescatar antes)
  • Inversión mínima generalmente mayor (R$ 1.000-5.000)
  • Menos opciones disponibles que CDB

LCI/LCA vs. CDB

Una LCI que paga 85% del CDI puede rendir más que un CDB al 100% del CDI, por la exención de IR:

CDB 100% CDILCI 85% CDI
Rendimiento bruto13,65%11,60%
IR (15%)-2,05%0%
Rendimiento neto11,60%11,60%

En este ejemplo, rinden igual. Pero una LCI del 90% del CDI ya supera al CDB del 100%.

Cuando invertir en LCI/LCA

  • Cuando no vas a necesitar el dinero por al menos 90 días
  • Para diversificar la renta fija
  • Cuando encuentres tasas superiores al 90% del CDI